券商分析师参与外部评选如今有了更为严格的要求，事关罚单、声誉风险等多个方面。9月26日，中证协对《证券分析师参加外部评选规范》进行修订。记者梳理发现，本次修订有三个重要内容：
　　一是分析师被公司内部重大问责，当年不得参加评选；
　　二是分析师在参评期间或者评选结果公布后当年因违法违规受到处理或立案调查，分析师所在机构应当向评选主办方提出取消相关分析师及其所在参评团队继续参评或当年获得的奖项；
　　三是分析师在参评期间出现声誉事件，公司应立即进行合规审查，发现分析师存在违规行为，公司应及时向评选主办方提出终止相关分析师及其所在参评团队继续参评。
　　简而言之，只要券商分析师被立案调查，产生声誉事件或是被采取监管措施，就可能影响当年的评选，甚至是已经出炉的评选结果也会被收回。
　　图为中证协发布通知
　　可以看到，本次修订突出了对参评分析师合规展业等方面的要求，这意味着，分析师若有合规问题，则会影响接下来的评选。财联社记者注意到，今年5月以来，监管层密集披露对券商研报的罚单，不乏分析师个人，涉及首席分析师、研究所所长。
　　虽然券商研报业务合规水平和专业能力总体较好，但依然存在部分公司制度建设不完善、执行不到位，部分分析师研报制作专业性、审慎性不足等问题。据记者不完全统计，针对研究业务或分析师的罚单已多达39张，涉及20家券商，而这正是2022年关于证券研究报告业务“双随机”现场检查结果的呈现。
　　截至目前，中国证券分析师数量已经突破4300人大关。记者从业界获悉，券商研究所较多存在分析师考核与评选获奖挂钩的情况，并设有部分奖励，主要是为了发挥激励作用，将分析师所获得的市场认可度转化为研究业务的持续动力。如今看来，合规意识是持续动力的关键前提。
　　中证协表示，进一步压实证券公司主体责任，推动合规、诚信、专业、稳健的行业文化建设，将继续加强对分析师评选活动自律管理，推动证券研究业务高质量发展。
　　立案调查、监管举措、声誉风险均会暂停参与外部评选
　　具体来看，本次修订有三大方面的调整。内容如下：
　　被公司内部重大问责，未受到相关应有处理，当年不得推荐参加评选。被中国证监会、中国证券业协会立案调查的，在立案调查期间不得参加评选，计算起始日期以被立案调查通知书发布日为准。
　　分析师在报名后至评选结果公布前因违法违规受到证监会行政处罚、被证监会采取行政监管措施或被协会采取书面自律措施或被证监会、协会立案调查，分析师所在机构应当在知悉上述情况后一个工作日内向评选主办方提出终止相关分析师及其所在参评团队继续参评;分析师在评选结果公布后至本自然年度结束前受到前述处理或立案调查，分析师所在机构应当在知悉上述情况后一个工作日内向评选主办方提出取消相关分析师及其所在参评团队当年获得的奖项。
　　分析师在报名后至评选结果公布前出现声誉事件，分析师所在机构应根据相关规定积极应对和处理声誉事件，并进行合规审查。发现分析师存在违规行为的，公司应及时向评选主办方提出终止相关分析师及其所在参评团队继续参评，并将有关情况报告协会。
　　记者留意到，修订后还对分析师有关的自律监管描述进行了调整，最新版本显示为“对违反本规范规定的证券公司、分析师，协会将依据《中国证券业协会自律措施实施办法》等有关规定视情节轻重采取自律管理措施或纪律处分，并记入证券行业执业声誉信息库，相关纪律处分信息将按规定记入证监会诚信档案数据库。”
　　而旧版本为，“对未按规定履行管理职责的证券公司，协会将视情节轻重采取警示、责令整改等自律管理措施或行业内通报批评、公开谴责、暂停部分会员权利等纪律处分对采取不正当竞争方式参加评选的分析师，协会将视青节轻重采取警示、责令整改等自律管理措施或行业内通报批评、暂停执业或注销执业证书等纪律处分”。
　　新版本的自律监管措施挂钩了证监会诚信档案数据库，这意味分析师若声誉出现风险，将是长期留痕，对未来展业、评选产生影响。
　　净化分析师评选市场环境
　　可以看到，近年来一些社会媒体举办的证券分析师评选对行业产生较大影响，《评选规范》也应运而生。该规定建立于2019年，旨在加强对证券分析师参加评选活动自律管理，维护分析师的职业声誉，构建良好的行业发展生态。
　　《评选规范》发布后，对指导证券公司加强对证券分析师参加评选活动管理，净化分析师评选市场环境，促进证券研究业务健康发展发挥了积极作用。
　　实际上，对于本次规则修订已有预兆。今年7月，中证协在一年一度对券商发布证券研究报告业务经营情况的统计内，新增了对分析师参与外部评选情况的要求。此外，2022 年 8 月，中证协向券商下发情况通报，再次重申加强对发布证券研究报告业务和证券分析师参加外部评选自律管理，规范证券分析师执业行为，防范利益冲突，推动证券研究业务健康发展。
　　值得关注的是，规定对券商参与评选提出了更多要求。
　　严禁分析师以各种形式向投票人及其他可能对评选结果产生影响的人请客送礼，包括提供礼金、礼品、旅游、红包、娱乐健身等利益，或者以其它变通的方式进行利益输送。
　　严禁证券公司和分析师以各种形式刊载或发送拉票信息,包括但不限于在微信群、微信朋友圈等各类自媒体上刊载或以邮件形式发送拉票信息，以微信名、微博、博客名或昵称附注形式显示拉票信息，或在提供研究服务时附带发送拉票信息等。
（文章来源：财联社）