跨季、跨年叠加三天小长假，不少证券公司高喊快来薅国债逆回购的羊毛。本周7天国债逆回购已经出现过6% 的高收益，而11月末1天国债逆回购的最高价在7%，“抢息”时间还剩28日一天。
　　元旦小长假，国债逆回购可多获3日计息
　　“一天可享4天利息”、“元旦捡钱机会来了”，临近跨年，不少证券公司贴出了这样的宣传，其中所言十分划算的产品本体就是最近利率涨势如虹的国债逆回购。其本质是一种短期贷款，通过沪深交易所将资金借出并获得固定利息的投资行为。
　　而之所以有一天可赚四天利息的说法，则是由于国债逆回购的计息规则。根据沪深交易所规定，按照自然日（N）计息的，但到账日必须是交易日，T日操作N天期国债逆回购，若T+N日为交易日，则到期日是T+N日；若T+N日为非交易日，则顺延至T+N日的下一个交易日到账。由于是交易次日计息，如果29日买入则无法享受到假期利息。
　　以本次元旦为例，如果是在12月26日买入4天的国债逆回购品种，将在27日开始计息，到期清算日为12月30日，到期交收日顺延至节后第一个交易日，计息天数为7天。同理，如果在12月28日买入1天的国债逆回购，到期清算日为12月29日，到期交收日仍未12月30日，顺延至节后第一个交易日，计息天数为4天。
　　跨年时点将近，GC007本周曾突破6%
　　与银行间质押式回购利率相似，国债逆回购的利率与市场资金的供给和需求高度相关，所以临近月末，季末等资金紧张的时点，国债逆回购利率都会出现抬升。在钱荒年2013年的6月末，国债逆回购利率曾经飙涨到20%。
　　浙商证券固收首席覃汉指出，当前非银14天价格上行幅度高于历史同期，背后或同货基增持同业存单和加速跨年导致其对非银的融出快速下滑有关。综合当前银行体系和非银体系跨年节奏与往年相当，近期DR007中枢快速回落等特征机构整体跨年无忧，但是银行间7天和非银的7天表现或进一步分化，扰动因素核心是机构阶段性加速跨年导致的资金面摩擦等。
　　财联社根据Wind数据梳理，以交易量活跃的GC001和GC007来看，今日的GC001收盘价已经从月初的2.07%上行至3.31%，11月29日的跨月时点该回购利率曾最高达到了7%。GC007的加权利率月初处于2.3%附近，本周最高加权均价发生在12月25日为5.674%，当日逆回购价格曾经达到过6.12%。今日GC007略有回落，加权均价为4.389%。
（文章来源：财联社）